Vì sao không nên “all-in” một mã cổ phiếu, kể cả khi rất tự tin

“All-in” nghe rất hấp dẫn khi mình tin rằng đã tìm ra một cơ hội hiếm. Nhưng có một sự thật khó chịu: niềm tin mạnh không làm xác suất sai về 0.

Doanh nghiệp có thể gặp biến cố nội tại. Ngành có thể đổi chu kỳ. Chính sách có thể thay đổi. Thị trường cũng có thể định giá khác với điều mình nghĩ trong thời gian rất lâu.

Vì vậy, quản trị vị thế không phải vì mình thiếu niềm tin vào phân tích. Nó là cách thừa nhận một điều rất bình thường: có những biến số mình không biết và không kiểm soát được.

Tôi không thích đưa một con số cứng kiểu “mỗi mã tối đa 20%” cho tất cả mọi người. Tỷ trọng phù hợp còn phụ thuộc quy mô danh mục, số lượng tài sản, mức chịu rủi ro, độ thanh khoản và mức độ phụ thuộc tài chính vào danh mục đó.

Điểm quan trọng hơn con số là: nếu một mã đi sai hoàn toàn, cả kế hoạch tài chính của mình có bị gãy không?

Nội dung chỉ mang tính tham khảo, không phải khuyến nghị mua/bán hay tư vấn đầu tư cá nhân.