Nợ tiêu dùng và nợ đầu tư: đừng vội chia thành “nợ tốt – nợ xấu”

Người ta hay chia nợ thành “nợ xấu” để tiêu dùng và “nợ tốt” để đầu tư. Cách chia này dễ nhớ, nhưng dễ làm người ta chủ quan.

Một khoản vay mua nhà cho thuê vẫn có thể là khoản nợ rất tệ nếu giá mua quá cao, tiền thuê không đủ bù chi phí và lãi suất tăng. Ngược lại, một khoản vay phục vụ nhu cầu thiết yếu chưa chắc sai nếu nó nằm trong khả năng trả nợ và giải quyết được một vấn đề thật.

Tôi sẽ không hỏi “vay để mua cái gì?” trước. Tôi hỏi:

• dòng tiền trả nợ đến từ đâu;
• lãi suất cố định hay có thể thay đổi;
• nếu thu nhập giảm thì chịu được bao lâu;
• tài sản mua bằng nợ có tạo dòng tiền thật hay chỉ kỳ vọng tăng giá;
• nếu kế hoạch sai, có đường lui nào ngoài việc vay tiếp.

Tên gọi không trả nợ thay các bác. Dòng tiền mới trả.

Vì vậy, thay vì thuộc lòng “nợ tốt – nợ xấu”, tôi thích cách nhìn thực dụng hơn: nợ nào làm biên an toàn tài chính mỏng đi quá mức thì đều nguy hiểm.