Bao nhiêu phần trăm tài sản nên để trong vàng? Đừng bắt đầu bằng một con số

Câu hỏi “nên để bao nhiêu phần trăm tài sản vào vàng?” nghe như thể phải có một con số chuẩn. Tôi lại nghĩ ngược: đừng bắt đầu bằng phần trăm, hãy bắt đầu bằng nhiệm vụ của vàng.

Vàng có thể đóng vai trò dự phòng trước rủi ro hệ thống, đa dạng hóa danh mục và giữ một phần sức mua qua những giai đoạn bất ổn. Nhưng vàng cũng có nhược điểm rất rõ: không tạo dòng tiền định kỳ như tiền gửi, trái phiếu hay tài sản cho thuê.

Vậy nên tỷ lệ hợp lý phụ thuộc vào ba câu hỏi:

• Phần còn lại của danh mục đang rủi ro đến đâu? Danh mục càng tập trung vào cổ phiếu, BĐS hay tài sản biến động mạnh thì nhu cầu có một lớp phòng thủ càng đáng cân nhắc.
• Các bác cần dòng tiền hay cần phòng thủ? Người cần thu nhập đều từ tài sản sẽ nhìn vàng khác người chỉ muốn giữ một phần tài sản ngoài hệ thống tín dụng.
• Khả năng chịu biến động thế nào? Vàng vẫn có những nhịp tăng giảm rất mạnh. Gọi nó là “phòng thủ” không có nghĩa giá chỉ đi một chiều.

Tôi không thích kiểu lấy 5%, 10% hay 20% rồi biến thành chân lý. Một con số đẹp trên giấy mà làm các bác mất ngủ mỗi khi giá vàng rung lắc thì vẫn là con số sai.

Tỷ lệ vàng nên là kết quả của cấu trúc danh mục, không phải con số học thuộc từ người khác.

Nội dung chỉ mang tính tham khảo, không phải khuyến nghị mua/bán hay tư vấn đầu tư cá nhân.

Tỷ trọng vàng nên thay đổi theo vai trò của phần còn lại trong danh mục

Người đã có nhiều bất động sản, thu nhập phụ thuộc mạnh vào chu kỳ kinh tế có thể nhìn vàng khác người đang giữ phần lớn tài sản bằng tiền gửi và trái phiếu. Tương quan giữa các tài sản mới là câu chuyện đáng nhìn, không phải một con số vàng đứng riêng.

Tôi thích hỏi thêm: nếu vàng giảm 20% tôi có phải bán để chi tiêu không; nếu vàng tăng mạnh, tỷ trọng có phình quá lớn không; và mình có quy tắc tái cân bằng hay không.

Tỷ lệ tốt là tỷ lệ có lý do, có biên và có cách đưa về mục tiêu khi thị trường chạy quá xa.

Nội dung chỉ mang tính tham khảo, không phải tư vấn phân bổ tài sản cá nhân.